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产品板块2026H1收入同比增减占营收比重(2026H1/2025H1)毛利率(2026H1)毛利率同比农机/工程机械零件2.05亿元+22.28%28.39%/30.44%11.24%+1.53个百分点商用车零件1.46亿元+34.50%20.27%/19.76%7.37%-1.10个百分点压缩机零件1.12亿元+14.74%15.52%/17.73%18.19%+2.54个百分点乘用车零件0.99亿元-9.14%13.80%/19.90%20.18%+1.76个百分点其他零件0.53亿元+126.31%7.40%/4.29%——整机与总成0.40亿元+82.34%5.53%/3.98%——

2025年全年乘用车零件收入同比+44.24%，是当年最大增长点；2026年上半年该板块转为-9.14%下滑，占比从19.90%降至13.80%。增长引擎切换为农机/工程机械零件（+22.28%）、商用车零件（+34.50%）与压缩机零件（+14.74%），与2025年年报"重点深耕国内高端装备、工程机械、汽车等核心赛道"的规划方向一致。其他零件与整机及总成延续高增，其中其他零件2025年即因收购美国威斯康星经营性资产组同比+135.86%。

地区2026H1收入同比增减占营收比重(2026H1/2025H1)毛利率(2026H1)毛利率同比主营-外销3.14亿元+11.67%43.58%/51.16%16.06%+1.05个百分点主营-内销3.46亿元+37.01%48.07%/45.99%9.60%+0.43个百分点

内销收入首次超过外销，占比升至48.07%；2025年全年内销增速（+16.94%）已领先外销（+2.19%），2026年上半年差距进一步拉大。内销毛利率9.60%仍低于外销16.06%，但两者同比均改善，"以量补价"特征明显。另需关注其他业务收入0.60亿元，同比+284.16%，占比升至8.35%，已超过2025年全年水平（0.36亿元）。

指标2026H12025H1同比增减2025全年全年同比营业收入7.21亿元5.50亿元+31.09%11.58亿元+7.70%归母净利润399.19万元-1,203.03万元+133.18%-1,449.29万元+61.82%扣非归母净利润-230.10万元-1,741.48万元+86.79%-3,523.41万元+8.15%经营活动现金流净额0.22亿元0.63亿元-65.64%0.94亿元-33.02%基本每股收益0.0277元-0.0953元+129.07%-0.11元+64.52%加权平均净资产收益率0.30%-1.07%+1.37个百分点-1.20%+2.19个百分点

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